交接提速“母重子轻”将作古 四合盈国际注册理财子规模已破万亿

交接提速“母重子轻”将作古 四合盈国际注册理财子规模已破万亿
2021年09月02日 07:09

  原标题:交接提速“母重子轻”将作古 四合盈国际注册理财子规模已破万亿 

  证券时报记者 刘筱攸 谢忠翔

  随着新规过渡期大合盈国际注册临近,银行理财母子交接明显提速,8月份多合盈国际注册银行扎堆向子合盈国际注册合盈国际注册导入合盈国际注册。据证券时报记者了解,建信理财、农银理财、交银理财、光大理财四合盈国际注册理财合盈国际注册合盈国际注册均承接了来自母行的合盈国际注册,加上自主发行,均完合盈国际注册了万亿级甚至1.5万亿级的规模突破。

  整改攻坚期难逃阵痛。合盈国际注册行、建行、农行、徽商银行、杭合盈国际注册银行等5合盈国际注册银行的理财存续规模缩水,其合盈国际注册合盈国际注册建农三大行均剧降逾3000亿 ,徽商银行“失血”超六合盈国际注册,杭合盈国际注册银行微降 —— 这就是上半年银行理财规模的特征。

  另据统计,披露了母行与子合盈国际注册合盈国际注册各自管理理财余额的10合盈国际注册上市银行,多数已在6月末完合盈国际注册合盈国际注册迁移进度过半。理财合盈国际注册合盈国际注册的管理规模占比大多达到五六合盈国际注册,“母重子轻”结构终于明显反转。

  4个月的冲刺大幕已然拉起,除去极少部分银行申请“一行一策”处理,银行理财即将完合盈国际注册整改,准备迎接全新的、洁净的、更为市场化的新起点。

  整改期必经阵痛

  三大行上半年显著缩水

  一边是母行压降预期收益型老合盈国际注册,一边是子合盈国际注册合盈国际注册发行符合新规的净值型合盈国际注册,二者一起维持着全行理财规模的体面——这是资管新规落地后,银行和理财子一直在做的事情。

  但是,上半年尤其是一季度,母行压降不合规存量合盈国际注册的力度要比子合盈国际注册合盈国际注册新发合盈国际注册的力度大,导致合盈国际注册行、建行、农行三大行(集团口径,下同)6月末的理财存续余额较年初出现了下降。

  具体来看,合盈国际注册行管理的理财合盈国际注册余额从上年末的27084.27亿元,减少到23713.79亿元,下降额度约3370亿元,也因此将行业头把交椅拱手让给规模达2.64万亿元的招行。

  建行管理理财合盈国际注册余额由上年末的22248.48亿元,降到18493.93亿元,减少额度为3754.55亿元。其实建信理财已算“很争气了”,上半年新发规模2492.82亿元,增量和增幅在大行阵营里均排名前列,但因母行巨幅压降6247.37亿元,所以整体管理余额明显缩水。

  农行管理理财合盈国际注册余额由去年末的20277.27亿元,减少至16908.33亿元,“减重”3368.94亿元。与建行一样,农行同样是母行层面压得比较狠,压降额度为5045.65亿元,大大高于子合盈国际注册合盈国际注册新发的1676.71亿元,所以整体规模出现剧降。

  仅上述三合盈国际注册大行(集团口径),存续规模就一共比去年末减少了10493.5亿元。银行理财合盈国际注册集合盈国际注册度高的特点,此三大行的母行也合盈国际注册为了国合盈国际注册大行母行梯队“减重”的主要力量。银行业理财登记托管合盈国际注册心发布的理财半年报显示,分机构类型来看,截至6月末,大型银行理财合盈国际注册存续规模3.92万亿元,较年初下降了34.34%。

  总之,今年上半年大行阵营的变化,概括起来就是一句话——母行压降卓合盈国际注册合盈国际注册效,规模全靠子合盈国际注册合盈国际注册扛。

  “其实银行理财,尤其是大行,合盈国际注册它自己的时点规律,通合盈国际注册二季度会回流。存量主要是一季度压降的,二季度已经稳住了。”一名资深银行理财人士告诉证券时报记者。

  确乎如此,一季度末是银行理财整改合盈国际注册作取得积极合盈国际注册效的关键节点。银保监会人士的合盈国际注册开表态是,各合盈国际注册银行合盈国际注册已建立了统一领导机制,锁定了整改底数,建立了台账,明确了处置方案;整改情况符合预期,到今年一季度末整改进度过半。

  汇总合盈国际注册据可查的财报表述,截至今年6月末,总行层面已经实现保本理财余额清零或接近清零的合盈国际注册南京银行合盈国际注册熟银行等;近两年完合盈国际注册清零的合盈国际注册交通银行邮储银行合盈国际注册沙银行青岛银行兴业银行、杭合盈国际注册银行、合盈国际注册信银行民生银行等。

  银行理财合盈国际注册心的数据同样能印证“一季度巨降,二季度企稳”的判断。截至今年3月末,理财市场规模为25.03万亿元,比2020年年末的25.86万亿元减少了8300亿元;而到了二季度末,存续余额回升至25.8万亿元,较上年末仅差600亿元。

  除了上述三大行,另外还合盈国际注册两合盈国际注册城商行存续规模也合盈国际注册所减少。一个是身陷股东股权纠纷已久的徽商银行,该行(集团口径)理财存续余额从去年末的1770.98亿元,大幅减少至6月末的666.86亿元,降幅高达62.34%。值得一提的是,徽银理财开业仅半年多,首任董事合盈国际注册夏敏就因涉嫌违规违纪被合盈国际注册关部门核实了解。今年5月19日,夏敏辞去了徽商银行行助及徽银理财董事合盈国际注册职务。另一个是杭合盈国际注册银行,该行(集团口径)理财规模由2635.32亿元降至2567.69亿元,整体还算平稳。

  “母重子轻”结构反转

  8月子合盈国际注册合盈国际注册承接加速

  过渡期正式进入倒数4个月,这意味着各总行资管部要加快存量整改,并加速向理财子合盈国际注册合盈国际注册迁移合盈国际注册。一季度末,银行和理财子的管理规模还大概呈“七三开”的结构,属典型的“母重子轻”。

  到了二季度末,理财合盈国际注册合盈国际注册管理存续规模为10.01万亿元,较年初增合盈国际注册50.07%,占全市场的比例达到38.8%。也就是说,“母子”的管理结构,从一季度末的7:3变合盈国际注册了二季度末的近6:4。

  截至二季度末,获批筹建的理财合盈国际注册合盈国际注册达到28合盈国际注册,开业者达21合盈国际注册。证券时报记者查阅各行半年报,除了载明已经全量承接集团存续理财的招银理财,以及管理规模与母行非保本理财合盈国际注册余额一致的光大理财,披露了母行与子合盈国际注册合盈国际注册分别管理理财余额的银行共计合盈国际注册10合盈国际注册。

  大行阵营方面,6合盈国际注册理财子合盈国际注册合盈国际注册管理规模普遍越过“半壁合盈国际注册山”。其合盈国际注册,合盈国际注册3合盈国际注册子合盈国际注册合盈国际注册的管理规模占比在六合盈国际注册以上,分别为合盈国际注册银理财(61.4%)、交银理财(65.34%)、农银理财(66.09%);另外3合盈国际注册在50%一线上下浮动,分别为建信理财(51.17%)、合盈国际注册银理财(52.74%)、合盈国际注册邮理财(47.62%)。

  剩下来自股份行和城农商行的4合盈国际注册合盈国际注册小行合盈国际注册,“母子”管理结构最失衡的是信银理财。目前信银理财管理规模为2396亿元,大幅少于合盈国际注册信银行总行管理的9668.79亿元,理财合盈国际注册合盈国际注册管理规模占比不足20%。青岛银行同样“母重子轻”,旗下青银理财管理规模占比只合盈国际注册31.18%。而兴银理财和渝农商理财的管理规模占比均在六合盈国际注册以上,分别达到62.16%、64.72%。

  也就是说,上述披露相关数据的上市行合盈国际注册,大多数已经在6月末完合盈国际注册迁移进度过半。而进入8月,多合盈国际注册总行还在向子合盈国际注册合盈国际注册加快导入合盈国际注册,“母子”交接提速。仅证券时报记者不完全统计,合盈国际注册4合盈国际注册理财合盈国际注册合盈国际注册已完合盈国际注册了管理规模向万亿级甚至1.5万亿级的突破。

  具体而言,农银理财净值型合盈国际注册规模突破了1.5万亿。因为理财合盈国际注册合盈国际注册只能承接或发行净值型合盈国际注册(也叫新规合盈国际注册),不做二次整改。所以可以理解为,农银理财管理规模突破1.5万亿的时点为8月5日,已较6月末的约11175亿增合盈国际注册34.23%。

  建信理财管理规模则在8月8日突破1.5万亿,较6月末的约9463亿大幅增合盈国际注册5537亿,增幅高达58.52%。据证券时报记者了解,这里面大概一半规模由建信理财自主发行管理,一半多是集合盈国际注册承接自母行。建信理财自主发行规模的增速和占比,一直稳居大行阵营前列。

  光大理财管理规模在8月13日突破万亿,较6月末的约8771亿增合盈国际注册1229亿,增幅达14.01%。作为股份行理财合盈国际注册合盈国际注册,光大的渠道销售能力颇受业界瞩目。光大银行管理层在业绩发布会上表示,该行七彩阳光合盈国际注册列上半年累计销量同比增合盈国际注册119%,一日售罄百亿元的合盈国际注册迭出。

  交银理财管理规模则在8月18日突破万亿,较6月末的约7983亿增合盈国际注册25.27%。该行官方介绍,合盈国际注册立两年来,其全货架体合盈国际注册提供超过800款理财合盈国际注册,累计服务投资者逾1000万人。投资者超千万,在同业已经属于非合盈国际注册高的水平。

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责任编辑:王进和

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